Thomson Reuters: в первом полугодии 2017 года объем сделок M&A с иностранными инвесторами в России достиг максимума за последние 5 лет

  • За первые шесть месяцев 2017 г. комиссионные платежи за инвестиционно-банковские услуги в России составили 202,8 млн долларов США;
  • Комиссии за андеррайтинг на рынках акционерного капитала достигли максимума за четыре года и составили 57,0 млн долларов США;
  • Вознаграждения за консультационные услуги по сделкам M&A выросли до 58,2 млн долларов США – рост составил 67 % в сравнении с первым полугодием 2016 г. Это лучшее начало года с 2014 г.;
  • Объем сделок слияний и поглощений российских активов иностранными инвесторами вырос на 20 %, до 4,6 млрд долларов США (максимум с 2012 г.), при этом объем сделок слияний и поглощений внутри страны в первой половине 2017 г. составил 2,9 млрд долларов США (наименьший показатель за первое полугодие с 2004 г.);
  • Объем слияния и поглощения иностранных целевых компаний российскими организациями упали до всего лишь 5 млн долларов США: минимальный показатель за первое полугодие за последние 20 лет;
  • Эмиссия акций и привязанных к ним ценных бумаг в первой половине 2017 г. в России составила 2,2 млрд долларов США, что более чем в три раза превышает сумму, зафиксированную в течение первых шести месяцев прошлого года, и является лучшим началом года с 2013 г.

 Москва, Россия, 11 июля 2017 г. — Компания Thomson Reuters, ведущий поставщик аналитической информации для бизнеса и профессионалов, опубликовала анализ инвестиционно-банковской деятельности в России за первые шесть месяцев 2017 г.

Согласно оценкам Thomson Reuters / Freeman Consulting, комиссионные платежи за инвестиционно-банковские услуги в России в первой половине 2017 г. составили ориентировочно 202,8 млн долларов США, что на 5% выше показателей за аналогичный период прошлого года. Это лучший результат за первое полугодие с 2013 г. Комиссии за андеррайтинг на рынках акционерного капитала составили 57 млн долларов США, что на 138% превышает уровень комиссий за андеррайтинг в тот же период годом ранее (23,9 млн долларов США). Это максимальная величина за последние четыре года.

Комиссии за андеррайтинг на рынках долгового капитала выросли на 82% до 60,5 млн долларов США, в то время как вознаграждения за услуги синдицированного кредитования составили 27,1 млн долларов США (на 73% меньше, чем в первой половине 2016 г.). Объем комиссий за консультационные услуги по завершенным сделкам слияний и поглощений вырос на 67% по сравнению с прошлым годом и составил 58,2 млн долларов США — это лучшее начало года с 2014 г.

Большую часть комиссионного вознаграждения за инвестиционно-банковские услуги в течение первой половины 2017 г. заработал ВТБ Капитал (60,1 млн долларов США, или 30% от общей суммы). Goldman Sachs, получивший комиссионные на сумму в 18,7 млн долларов США и занявший 9,2% рынка, и Banca Intesa с объемом комиссий в размере 15,6 млн долларов США и долей рынка в 7,7% заняли второе и третье места соответственно.

В течение первой половины 2017 г. объем объявленных сделок M&A, целью которых являлись российские компании, достиг 7,5 млрд долларов США, что на 27% меньше, чем в аналогичный период прошлого года. Такое снижение явилось следствием падения активности российских инвесторов в сфере M&A на 55%. За первую половину 2017 г. объем отечественных сделок составил 2,9 млрд долларов США (минимальный уровень за первое полугодие с 2004 г.). Сделки M&A с иностранными инвесторами в России выросли на 20%, до максимального с 2012 г. уровня в 4,6 млрд долларов США, при этом слияния и поглощения иностранных целевых компаний российскими организациями упали с 2 млрд долларов в прошлом году до всего лишь 5 млн долларов США за первую половину текущего года. Это минимальный показатель за первое полугодие за последние 20 лет.

73% от всех сделок M&A с российскими целевыми компаниями пришлись на добывающие компании, электроэнергетику и энергоресурсы. В марте австрийская нефтегазовая компания OMV согласилась выкупить долю Uniper в Севернефтегазпроме и в Южно-Русском нефтегазовом месторождении за 1,85 млрд долларов США. На данный момент это крупнейшая объявленная сделка по M&A в России в этом году. Первое место в объявленном рейтинге M&A с участием российских компаний за первое полугодие 2017 г. занял Deutsche Bank (24% рынка и объем сделок на сумму 1,85 млрд долларов США). Morgan Stanley (3 сделки, 1,5 млрд долларов США и 19,9% рынка) и ВТБ Капитал (5 сделок, 0,9 млрд долларов США и 11,9% рынка) заняли вторую и третью позиции соответственно.

Эмиссия акций и привязанных к ним ценных бумаг в первой половине 2017 г. в России составила 2,2 млрд долларов США, что более чем в три раза превышает сумму, зафиксированную в течение первых шести месяцев прошлого года. Это лучшее начало года с 2013 г. В конце июня российская золотодобывающая компания «Полюс» продала акции в Москве и Лондоне на сумму 799 млн долларов. На данный момент это крупнейшее привлечение акционерного капитала в России в этом году. В феврале российская компания по продаже детских товаров «Детский мир» провела первичное размещение акций на сумму 324 млн долларов США — пока это единственное российское IPO в 2017 году. В первом полугодии текущего года российский рейтинг акций и привязанных к ним ценных бумаг возглавил ВТБ Капитал, занявший 15,5% рынка и получивший выручку в размере 331 млн долларов США. Goldman Sachs занял второе место с долей рынка в 11,1% и выручкой в размере 245 млн долларов США. Третье место досталось JP Morgan (11% рынка и выручка в размере 243 млн долларов США).

За первое полугодие 2017 г. объем долговых обязательств, выпущенных российскими эмитентами, составил 19,7 млрд долларов США, что на 54% больше аналогичного периода 2016 г. (12,9 млрд долларов США) и является лучшим началом года с 2013 г. В конце июня российское правительство разместило два транша еврооблигаций на сумму 3,0 млрд долларов США. На данный момент это крупнейшая эмиссия долговых бумаг в России в текущем году. За прошедший период 2017 г. на компании финансового сектора пришлось 38% рынка долгового капитала, за ними следуют компании добывающей отрасли (19%).  Первое место в российском рейтинге на рынке долгового капитала за первое полугодие 2017 г. занял ВТБ Капитал, разместивший бумаг на сумму 7,6 млрд долларов США (39% рынка). Газпромбанк (1,8 млрд долларов США и 9,1% рынка) и JP Morgan (1,78 млрд долларов США и 9% рынка) заняли второе и третье места соответственно.